首都经济生意大学硕士研讨生入学考试初试《金融学归纳》考试大纲
第一有些考试阐明
一、考试意图
经过查询学生关于钱银银行学、出资学、世界金融、稳妥学、金融工程等根柢常识的掌控，使考生可以从微观和金融事务等视点初步分析其时凌乱多变的金融表象，然后具有根柢的微观视界，并可以担任在金融公司作业。咱们的首要意图是，运用金融根来历了说明往常日子中的金融表象，然后深化知道其金融规则，为金融出资和经济缔造效能。
二、考试规模
本考试大纲归纳了国表里金融学科的首要内容，注重有用性，统筹 性。考试内容分布于参阅书目傍边。考试规模从常识视点包括了钱银基础常识、诺言与融资、利息与利率、金融机构体系、商业银行及运营打点、中心银行及其钱银方针、金融商场、通货胀大与通货紧缩、金融风险与监管、金融打开理论、金融立异理论、世界金融、出资学、公司金融、资产定价、稳妥学等内容。
咱们既偏重金融根柢概念与根来历理，也偏重理论联络实践。一起，微观与微观金融供求主体的分化也是这些年金融学科改造的显着表象。最终，新颖性与有用性统筹也对咱们的考试规模的划定有重要影响。
三、考试根柢需求
1、具有根柢的金融常识架构，可以进行常见的金融疑问的归纳分析，如稳妥、股市、公民币汇率等疑问。
2、可以理论与实习相联系，分析某些较为凌乱的经济金融表象，如利率商场化、汇率商场化、公民币世界化等疑问。
3、晓得重要金融原理的来龙去脉，领会其本质。
四、考试方法与试卷规划
（一）答卷方法：闭卷，书面考试
（二）答题时刻：180分钟
（三）满分：150分
（四）各有些内容查询比例：
需要掌控的有些一般是专业基础概念与理论，占比60%；需要了解的有些难度有所添加，占比20%-30%；需要晓得的前进有些，占比10%-20%。这样的比重，既有必定弹性，又杰出了学科基础，可以较好地查核考生的专业本质。
需要掌控的有些：60%
需要了解的有些：20%-30%
需要晓得的有些：10%-20%
（五）题型
考试题型包括名词说明、简答题、论说题、核算题。考生在答复名词说明、简答题和论说题时应注重杰出中心要点、要害，简明简明，留心言语的条理性和逻辑性。答复核算题时，应注重进程、进程，并杰出有关中心公式在解题进程中的作用。
五、参阅书目
1、《出资学（原书第9版）》，滋维.博迪(zvi bodie)等著，机械工业出书社
2、《公司理财（原书第9版）》，斯蒂芬a.罗斯（stephen a.ross）等著，机械工业出书社
3、《金融学（第五版）》，黄达等著，我国公民大学出书社
4、《钱银金融学（第9版）》，弗雷德里克.s.米什金(frderic s.mishkin)著，我国公民大学出书社
第二有些考试内容
跟着我国金融业的变革和翻开，金融学科也在发生深化的改变。本考试内容在继承传统的钱银银行学规划的基础上，吸纳了西方微观金融方面的内容，使之既契合我国实践，又使考生对金融学科的概貌有一个科学的体系的掌控，以跟上年代的脚步。
需要掌控的内容首要包括金融学科最根柢的和最重要的概念；需要了解的内容首要包括内在不断演化的概念或许重要理论，或许彼此有关的概念簇，难度一般比前者大。需要晓得的内容包括固定收益证券、公司金融学、资产定价、出资组合等理论最中心的概念，以及其时金融抢手疑问。
考试内容触及三大模块，即：出资学模块、公司金融模块和钱银金融学模块。
一、出资学模块
（一）出资学基础常识
掌控金融商场的分类、全球首要金融商场、金融商场与金融机构的差异；公司发行证券的流程；一起基金与对冲基金的界说和差异。
晓得金融商场与经济、出资进程、金融危机、中美证券商场根柢情况等。
（二）资产组合理论与实习
掌控风险与风险厌烦、无风险资产、本钱商场线、马科维茨资产组合理论、风险溢价、最优风险资产组合等概念。
晓得单要素证券商场、单指数模型等概念。
（三）本钱商场均衡
掌控本钱资产定价模型、套利定价理论与风险收益多要素模型、有用商场假设、随机游走等概念。
晓得行为金融与技能分析、证券收益的实证根据。
（四）证券分析
掌控比照估值、内在价值与商场价值、股利贴现模型、市盈率、安适现金估值办法，并会计算。
晓得微观经济分析与作业分析的原理、进程、差异和联络。
二、公司金融模块
（五）价值
掌控公司理财的根柢概念、现金流的重要性、财务打点的方针、署理疑问与公司的控制，熟练掌控财务报表比率分析、杜邦恒等式。
晓得公司组织的根柢概念以及有关法令法规、会计报表分析、现金流量打点、财务模型、外部融资与增加。
（六）估值与本钱核算
掌控单期出资、多期出资的概念，掌控评价公司的价值、净现值和出资评价的其他办法，并能比照，掌控增量现金流量的概念，熟练掌控债券的估值、股市的估值的办法和有关核算，熟练掌控复利的核算。
晓得蒙特卡罗仿照的根柢思维，抉择计划树的概念和原理以及股利折现模型中的参数估量疑问，晓得中美股市商场情况。
（七）风险
掌控风险与收益的衡量、均值方差模型、本钱资产定价模型、套利定价模型、风险与本钱本钱以及本钱核算。
晓得持有期收益率、股市的均匀收益与无风险收益等概念。
（8）本钱规划与股利方针
掌控有用商场的描绘与类型、有用商场对公司理财的意义、本钱规划的根柢概念、本钱规划与债款运用的制约要素、杠杆公
司的估值与本钱核算。
晓得有用商场的实证研讨根据、长时刻融资、股利方针和其他付出方针。
三、钱银金融学模块
（九）钱银与金融体系
掌控：钱银的意义、钱银的功用、钱银的计量、金融商场的功用、金融商场的规划、金融商场东西、金融中介机构的功用与类型
晓得：钱银的层次、金融体系的监管
（十）利率与金融商场
掌控：利率与利率风险、实践利率与名义利率的差异、债券商场的供给与需要分析、活动性偏好理论、利率的抉择要素、利率的风险规划、利率的期限规划与收益率曲线
晓得：到期收益率与贴现收益率、费雪效应
（十一）金融机构
掌控：我国的金融机构体系、金融机构的信息不对称疑问、逆向选择和道德风险如何影响金融机构、商业银行的根柢事务、银行打点的根来历则、商业银行的存款创造、诺言风险打点、金融监管的内容
晓得：金融危机的影响要素与体现、金融立异与“影子银行体系”的打开、表外事务、缺口与久期分析、巴塞尔协议
（十二）中心银行与钱银方针
掌控：中心银行的功能、钱银方针方针、钱银方针东西、钱银供给的进程与抉择要素、弗里德曼理论与凯恩斯理论的比照、财务方针与钱银方针的有用性比照、钱银方针的传导机制、对钱银方针的启示
晓得：名义锚与时刻纷歧致疑问、中心银行的规划和独立性疑问、泰勒规则、真实经济周期理论、相机选择方针与习气性方针
（十三）世界金融体系与外汇商场
掌控：外汇与汇率、世界出入平衡表分析、收购才能平价理论、汇率改变分析、世界金融体系的汇率准则
晓得：世界方针调和、汇率的影响要素、外汇商场与外汇商场干与、本钱控制
第三有些题型示例
学习时注重前进自个的专业才能，考试时展示自个的杰出专业本质。
一、名词说明
法定存款预备金
法定存款预备金是指法令规则商业银行有必要将其吸收的存款依照必定比率存入中心银行的存款。实施法定存款预备金的意图是保证商业银行在遇到俄然许多获取银行存款时，能有恰当足够的清偿才能。自20世纪30年代今后，法定存款预备金准则变成国家调度经济的重要办法，是中心银行对商业银行的信贷规划进行控制的一种准则。
二、简答题
简述一般股筹资的优缺陷？
参阅答案：利益：（1）一般股没有到期日，所筹股没有到期日，所筹本钱具有耐久性，不需偿还；（2）公司没有付出一般股股利的法定责任；（3）增强公司的诺言，前进公司的举债筹资才能；（4）坚持公司运营的活络性；（5）发行简略。
缺陷：（1）筹资的本钱本钱较高；（2）易使原有股东在公司的控制权得到稀释；（3）对公司股价可以会发生晦气影响。
三、论说题
诺言途径观念下的钱银方针传导机制有哪些？并论说其间哪个传导机制可阐明名义利率关于出资开支和总产出而言非常重要？为啥？
参阅答案：
1.银行存款途径。银行在金融体系中扮演着一个特别的人物，是因银行具有处置诺言商场信息不对称疑问的作用。钱银方针可经过对银行贷放资金的行为发生影响来发扬作用。扩展性的钱银方针会添加银行的预备金和存款，然后添加银行可供借贷的资金。因为许多告贷人的行为都依靠于银行告贷，因而告贷的添加必定会致使更大都量的出资开支（或许花费开支）。银行告贷途径标明为：m↑→bd↑→bl↑→i↑→y↑。其间，bd代表银行存款，bl代表银行告贷。
2.资产负债表途径。和银行告贷途径相同，资产负债表途径也是因为诺言商场的信息不对称构成的。钱银方针经过多种途径影响公司的资产负债表。扩展的钱银方针会致使股市价格的升高，进而前进公司净值，而公司净值的升高会削减逆向选择和道德风险疑问，又会影响出资开支和总需要的添加。资产负债表途径为：m↑→ps↑→as↓、mh↓→l↑→i↑→y↑。其间，as代表逆向选择，mh代表道德风险，l代表告贷。
3.现金流途径。所谓现金流是指现金收入与开支的差额。扩展性的钱银方针会降低名义利率水平，现金流会因而添加，使得公司的资产负债表得到改进。公司资产负债表情况的改进会削减逆向选择和道德风险，然后致使告贷总量的添加，影响经济活动。现金流途径为：m↑→i↓→cf↑→as↓、mh↓→l↑→i↑→y↑。其间，cf代表公司现金流。
4.意料之外的价格水平途径。在工业化国家中，债款老是以固定的名义利率计息的，而出人意料的价格水平改变会降低公司的实践负债，可是不降低公司的资产价值，所以钱银扩展致使物价水平意料之外的上升添加公司的实践净值，减轻了逆向选择和道德风险疑问，这又会致使出资开支的添加和总产出水平的前进：m↑→up↑→as↓、mh↓→l↑→i↑→y↑。其间，up代表价格水平出乎预期的改变。
5.对家庭活动性的作用。这种观念认为，资产负债表途径发扬作用是经过花费者的开支自愿，而非告贷人的放款自愿。当花费者具有的金融资产规划大于债款规划时，其遭受财务窘境的可以性就很小，进而更乐于收购经用品和住所。当股市价格升高时，金融资产价值随之添加，改进了花费者的资产负债表情况，而且呈现财务窘境的可以性较小，经用品的开支会随之进一步添加。此途径可标明为：m↑→ps↑→fs↑→lfd↓→cdh↑→y↑。其间，fs代表金融资产，lfd是发生经济困难的可以性，cdh代表经用品和住所的花费开支。
其间，现金流途径可以阐明名义利率对出资开支而言非常重要，跟出名义利率的降低，公司的资产负债表会有所改进，告贷人更易判别公司和家庭是不是可以偿还其债款，因而，逆向选择和道德风险疑问得以减轻，告贷规划上升。
四、核算题
某出资者欲2016年收购股市，现有a、b两公司的股市进行选择。从a、b公司2015年12月31日的有关会计报表及弥补资猜中得悉，2015年a公司税后净利率为800万元，发放的每股股利为5元，市盈率为5，a公司发行在外的股数为100万股，每股面值10元；b公司2015年税后净利率为300万元，发放的每股股利为2元，市盈率为5，b公司发行在外的股数为100万股，每股面值10元。估计a公司将来5年内股利为零增加，在此今后公司转为常数增加，增加率为6%。而咱们估计b公司股利将持续增加，年增加率为4%。假定其时无风险利率为8%，均匀风险股市的必要酬谢率（required return rate）为12%，a公司股市的贝塔系数为2，而b公司的贝塔系数为1.5，则：
（1）别离核算两公司的股市价格，并判别两公司的股市是不是值得收购。
（2）假定出资者收购两种股市各100股，求该出资组合的预期收益率和该出资组合的贝塔系数。
参阅答案:
（1）该题需使用本钱资产定价模型
16%,14%
使用固定生长股市及非固定生长股市模型公式别离核算出a和b的股市价值：，
然后核算出a公司和b公司的当前商场价，当前商场价=该公司市盈率*每股盈利，核算发现a股的每股市价为40元，而b股的每股市价为15元。因为两公司的股市价值都高于其市价，故应收购。
（2）预期收益率为15.45%，而出资组合的beta系数为1.86。